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互金风雨十二年:淘汰赛残酷上演


文章作者:www.orrapin.com 发布时间:2020-01-25 点击:1330



将网上贷款备案的审理推迟了一年,迎来了雷雨过后的黎明。

最近,一份名为《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》(简称《备案试点方案》)的文件在业界流传。其内容涉及P2P在线贷款机构条件备案试点工作的总体目标。监管部门将努力在2019年下半年开展部分省(市)试点备案工作,到2019年底取得初步成效,完成少数机构的备案登记工作。

2007年,中国第一个网上贷款平台成立,为金融业“上网”开辟了道路。互联网金融(简称共同基金)诞生了。P2P在金融管理中的爆发、金融技术的扩散、消费金融的兴起、监管的收紧、密集上市和集体雷暴之后,互助黄金行业终于进入了淘汰赛阶段。

根据数据,2013年只有572个在线贷款平台,2014年增至2,251个,2015年增至3,464个,三年内翻了6倍。然而,截至2018年底,在6430个共有黄金平台中,只有1021个平台正常运行。

网上贷款平台年度融资金额表/网上贷款主页

进入2019年,淘汰赛仍在加紧进行。根据《备案试点方案》,一个省级区域经营机构的实收注册资本不低于5000万元,一个国家经营机构的实收注册资本不低于5亿元。消息一传出,所有主要的在线贷款平台都纷纷报道资本增加。据011智库统计,截至4月底,只有22个注册资本不低于5亿元的P2P平台和12个实收资本不低于5亿元的平台。

生死赛跑又开始了。

胚胎期:余额宝生来就是为了“改变银行”。

在2008年12月7日下午的“中国企业领导人年会”上,马云谈到了他面临的金融危机,并说了一句经典的话,“如果银行不改变,我们就要改变银行”。

即使在过去的许多年里,许多银行家仍然认为这是一句傲慢的话。然而,事实已经证明,“改变银行”的力量正在悄悄地酝酿,正如人们所说的那样。

2007年6月,工程师顾邵峰在建立了当时中国最大的播客聚合平台Pineapple.com后,决定改变自己的职业道路。

有两个原因。一方面,菠萝网,尽管流量巨大,却有着未知的商业模式,无法通过烧钱来预见未来。另一方面,古邵峰仍然受到2006年诺贝尔和平奖得主、格莱珉银行创始人尤努斯的故事的启发。尤努斯借给45个穷人27美元,他们都按时偿还了。这不仅解决了穷人的迫切需求,也是一种可行的商业模式。

结果,一个名为‘拍卖、拍卖和贷款’的贷款平台诞生了,一个小额贷款模式在中国试行,这也是中国第一个被认可的P2P平台。

在最初的设计中,拍卖和贷款强调人际网络关系,希望用户能够满足人际网络第一层和第二层的资金需求,“鼓励朋友间的熟人借钱”。

几个月后,极低的借贷成功率和无法控制的网上借贷风险迫使几位创始人在网下进行风力控制,并在大街上寻找客户。没过多久瓶颈又出现了。2008年,拍卖回到了网上。

在接下来的几年里,拍卖进行得并不顺利,甚至面临着不支付工资的困境。在我国个人信用体系不完善、信用数据由银行控制的情况下,通过互联网发放小额贷款面临的第一个问题是如何控制风险。

与此同时,企业家们一个接一个地进入市场,市场变得错综复杂。唐宁在2006年刚刚成立华创资本,开始从线下小额贷款设立益新和未来益新贷款。2008年股票投机失败的周世平在深圳创立了红岭风险投资公司。2011年,Qunar.com创始人陈创赵(音)利用在美国投资银行资本一号(Capital one)工作的叶青,创建了在线贷款搜索平台荣360。此外,一些投机者也加入进来,“成千上万的人可以成为一个平台,然后吸引投资者充电”。

然而,与微博、团购、网络金融等互联网趋势相比,哪一个更好呢

2013年6月13日,田弘基金和支付宝推出了全国首只互联网基金田弘余额宝。通过支付宝与基金公司系统的对接,用户可以快速完成基金开户、基金购买等行为。传统银行购买和管理资金需要几十分钟甚至几个小时,而余额宝只需几秒钟就能解决。余额宝上线6天,拥有100多万用户。推出五个月后,它的规模已超过1000亿元人民币,拥有近3000万用户,相当于国内78家货币基金组织总规模的近20%。

截至2013年底,国内统计P2P平台数量增加到570多个,国内P2P交易总量达到1058亿元,是2012年的近5倍。同样在今年,红菱风险投资达成了一笔价值22亿元的交易,超过了前四年的总和。

在接下来的几年里,互联网金融P2P市场就像一场华丽的烟花表演,曾经辉煌一时。

爆发期:好坏参半,易租宝引发恐慌

互联网金融行业爆发,让金融行业出现了许多“紧锁大门”的“止血带”。

肖文杰在腾讯财付通工作了四五年,2013年春节后辞职,开始了自己的事业。经过几个月的准备,他开始在网上表演音乐。

从华尔街回来的董军拉走了一家上市公司的前高管魏伟,时任去哪儿首席运营官的彭晓梅创建了P2P平台积木盒,并于2013年8月正式推出。从2014年到2015年,积木盒先后完成了美国广播公司总计1.3亿美元的三轮融资,并进入了大本营。

2014年1月,1.3亿美元的贷款打破了行业记录,刺激了整个投资圈的敏感神经。投资者开始到处寻找贷款项目。

2010年,留学回国的杨毅夫和两个金融界创办了人民贷款。由于他们的专业背景,民间借贷在成立两年后已成为该行业的第一梯队。监管机构甚至在监管文件中使用“民间贷款”一词作为P2P在线贷款的同义词。

也是在2014年初,已经连续经营9年的罗敏,建立了一个校园贷款平台进行趣味分期(Fun Shop的前身),模式和分期音乐几乎相同。业内人士表示,在趣味舞台建立之前,罗敏已经和小文杰沟通过,希望加入舞台音乐,小充分说明了他的商业计划。

从那以后,小文杰和他的江西同胞罗敏一直在密切战斗。根据腾讯的深度网络报道,罗敏将有180个城市,小文杰将有260个城市,罗敏将有另外300个城市。两者之间的竞争进入白热化阶段,分别在趣味和趣味阶段与京东和蚂蚁金融合作。

与此同时,大量在线贷款平台也将目光投向了校园的空白市场。混乱最终导致了赤裸裸的贷款风暴,校园贷款被污名化。

来自互联网贷款之家的数据显示,2013年前,P2P互联网贷款行业的融资总额为4.6亿元,2014年达到34.15亿元,2015年达到121亿元,2016年创下3335.4亿元的新高。

大量资金已经注入,使得网上贷款行业比以往任何时候都更加活跃。平台数量在三年内增加了六倍,从2013年的570个增加到2015年的3,464个。随着惊人的增长率,一些“赚快钱”的平台开始上演收钱的故事,P2P也成了欺骗金钱的公司的代名词。

第一个封闭的在线贷款平台出现在2011年9月。

贝尔风险投资网站声称成立于2010年,是“一家专注于开发和运营P2P金融电子商务平台的创新技术公司”。

事实是,嫌疑人在恶意和逾期向多家网站借钱后,在南通成立了贝尔风险投资公司。他利用各种优惠条件吸引投资者补足资金。充值后,他出于各种原因限制了现金提取。投资者报案后,贝尔风险投资公司最终被关闭。

另一个P2P平台‘淘金热贷款’创造了最短的P2P记录。

2012年6月3日,“淘金热贷款”正式推出,“秒杀”的推出吸引了大量投资者。仅仅五天后,黄金

租赁宝成立于2014年7月。随着高回报率的广告,这位网上贷款行业的“后进生”仅用了一年时间就成为了“尖子生”,交易规模一直处于行业前列。据101研究所数据中心统计,截至2015年11月底,e租赁宝已售出703亿元,居行业第四位。网上贷款公司的数据还显示,截至12月8日,易建联的总交易量为745.68亿元,累计完成交易703.97亿元。

2015年12月16日,e租来的财宝被发现涉嫌犯罪,并被立案调查。2016年1月,警方宣布,我们非法集资500多亿元,成为当时涉及人数最多、金额最大的非法集资?长期以来,整个在线贷款行业都笼罩在电子租赁的阴影下。

许多在线贷款公司的创始人声称是尤努斯的追随者,但每年受邀访问中国的尤努斯说,中国没有让他满意的包容性金融项目。他说他在中国最活跃的活动是被P2P老板拉去拍照。

升级期:金融技术遍地开花。

嘉荫新金融研究所所长在接受记者采访时曾表示,共同基金天生带有技术升级的色彩,其发展离不开技术升级。

最初的P2P网络贷款只是将离线贷款转移到在线,几乎没有机会进行风力控制、贷后管理和其他链接,有时只有离线的手动干预。

随着技术的升级,网上贷款不断发展,互联网金融遍地开花。众筹、保险、网上支付、智能风力控制、智能投资和互联网互助等金融技术产品层出不穷。

“点名时间”是该国最早的众筹网站。它为智能硬件产品发起众筹,旨在模仿美国的Kickstarter。几乎与此同时,中国首个股权众筹平台“天使交易所”成立,其主要业务是为企业做天使投资众筹。

在巨人中,JD.com是第一个进入众筹领域的人。JD.com于2015年3月设立私募股权众筹(后更名为JD.com所有者);6月,阿里成立了蚂蚁金融。2016年4月,百度推出了百度钟白。苏宁还推出了私募股权众筹平台。今年9月,小米推出了一项大米筹款服务。当时,众筹成了每个人追求的热门话题。

然而,仅仅一年后,随着互联网金融风险专项整治的推进,中国众筹行业面临着一场深刻的洗牌。

在巨人中,百度钟白是第一个下线的。甚至一些媒体在百度钟白成立时开玩笑说,“记住接管这条赛道后再开始!”截至2019年4月底,蚂蚁金融、京东所有者、天使观月黄金服务、百度众筹、苏宁众筹等私募股权众筹平台。要么悄悄地下线,要么两年多没有发出新的报价,导致集体失败。

股票众筹本身的风险无疑是该行业集体衰落的原因。今天的幸存者早已放弃了“以股息为基础”的游戏,转而选择“以股权为基础”的众筹。

回到2011年,众筹刚刚在中国出现时,一款名为“智能投资与关怀”的产品在华尔街迅速崛起,声称利用人工智能和机器学习来实现机器人财务管理。当时,最着名的贝特姆(Betterm)和财富前沿(Wealthfront)资产管理规模飙升至近30亿美元,迫使银行和知名资产管理巨头部署智能投资来防止客户流失。

2014年,智能投资被引入中国。2014年4月,中国第一个智能投资平台蓝海志头成立。此时,智能投资也要求用户开立美国股票账户,以实现海外ETF投资。此后,依次推出的迷彩和宜欣的透美风险评估(Toumi RA)都以高流动性海外ETF基金为目标。

此外,主要银行和证券交易商也在涉水进行明智的投资。招商银行的在线“摩羯座智能投资”仅在半年内就累计认购45亿元。高峰期,国内有100多个智能投资平台。

然而,由于获取困难

2015年6月3日,P2P在线贷款平台新贰负上线“现金贷款”。此后,互联网金融市场,由于这匹黑马的出现,开始从互联网金融管理转向消费金融。

与P2P不同,P2P过去贷款审批速度慢,手续复杂,这是一种由机构自有资金发放给借款人的网络小额贷款,没有特定的场景支持或特定的用途。具有多种借款和还款方式,以及快速审批到账的特点。

现金贷款的快速发展引发了地下高利贷和暴力集资等一系列混乱。

罗敏曾经在校园贷款市场上与小文杰打得火热,他也盯上了现金贷款。2016年9月,趣味商店(Fun Shop)宣布将专注于非信用卡用户的消费金融,并退出校园集结地市场。转型仅仅一年后,趣味商店在纽约证券交易所上市。

根据招股说明书,在校园内贷款的利息商店分别损失了4100万元和2.33亿元。2016年战略转型后,公司实现收入超过14亿元,净利润5.7亿元。2017年上半年收入为18亿元,同比增长393%。净利润9.73亿元,增长695%。其中,利息店现金贷款和分期付款购物平台产生的服务费收入规模达到15.27亿元,占总收入的83%以上。

可以看到现金贷款的巨额利润,相当于“印钞机”。

有一段时间,英美烟草的消费者金融布局是不可能的。除了巨人之外,YY和盈科还为用户和主播推出了现金贷款。拉卡拉、金九研究所等共同基金平台推出了“员工贷款”;迪迪开发了一个司机贷款。甚至有些人在注册微信公众号后还敢借钱,利率高达每周30%。

网上贷款之家曾经做过统计。2017年4月17日,从100大现金贷款平台下载的总次数约为8亿次。截至11月10日,这一数字已达到18.49亿。在仅仅半年多的时间里,下载量翻了2.3倍。与此同时,现金贷款平台数量也超过1万个。

最终,混乱的市场迎来了监管。2017年12月1日,互联网金融风险和P2P互联网贷款风险专项整治领导小组办公室正式发布《关于规范整顿 " 现金贷 " 业务的通知》,要求未依法取得贷款业务经营资格的组织或个人不得经营贷款业务。综合资本成本应符合民间借贷利率的规定;无暴力收集,加强客户信息保护等。

截至2018年1月,现金贷款平台的融资渠道已被完全封锁。自那以后,特许消费金融机构应运而生,消费金融依赖于特定的场景,以指定的目的取代现金贷款,进入了一个新时代。

有序期(Ordered Period):上市和雷雨并存,监管下的淘汰竞争

相互黄金上市和雷雨伴随着水火,也不能绕过行业监管。

早在共同基金萌芽之时,2012年12月21日,在上海市经济和信息化委员会的指导下成立了网络信用服务企业联盟(Network Credit Service Enterprise Alliance),希望通过联盟大会实现行业自律和健康发展。然而,这样一个组织的约束力有限。

事实上,在最初的几年里,共同基金的发展一直得到政府的支持。

2013年11月,十八届三中全会发布《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,提出发展普惠金融,鼓励金融创新。互联网金融首次进入决策范畴。2014年3月,互联网金融首次被写入《政府工作报告》。

此后,陆续出台了第三方支付、网络保险、私募股权众筹、个人信用调查等相关措施或通知和意见。

2015年3月,互联网金融在全国两会《政府工作报告》上两次被提及,被称为“突然崛起”,要求推动互联网金融健康发展。此前,中国银行业监督管理委员会宣布重组,成立新的普惠金融局,并将P2P互联网贷款纳入普惠金融,这意味着普惠金融的性质

一年后,2017年12月8日,P2P P2P贷款风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(57号文件)。通知要求各地在2018年4月底和6月底前完成辖区内主要P2P组织的备案登记工作。对债权转让、风险准备金和资金存放等11个关键问题做了进一步解释。

此时,网上贷款的明确监管路径开始出现:采用备案登记制度,注重平台信息披露,明确中介性质,禁止设立资金池和风险准备金,要求第三方托管资金等。

虽然第一个网上贷款平台诞生已经10年了,但这套网上贷款监管思路清晰,但监管效果立竿见影。

从那以后,大量疲软的在线贷款平台选择退出。一些“虚伪”的在线贷款平台已经被摘掉面具。四大私人高价值返利P2P平台(钱宝网络、唐雅金融、唐萧声和连笔金融)的“全灭”引发了一场风暴。

周世平在最绝望的时候闯入共同基金行业,在中国创建了第一批在线贷款平台,他也亲自关闭了红菱风险投资。2019年4月,红菱风险投资发布清算支付安排(征求意见稿),计划三年内完成。

有统计数据。仅在2018年6月,就有44个在线贷款平台如雷贯耳。然而,根据2018年底发布的数据,在6430个共有黄金平台中,只有1021个正常操作平台。

每年P2P网上贷款运营平台数量趋势图/网上贷款之家

另一方面,一些强大的金融技术公司迎来了丰收期。

2015年12月18日,宜欣的YRD在纽约证券交易所上市,成为首家在美国上市的中国共同基金企业。唐宁成了共同基金行业的热门人物。新尔福、中安在线等公司也纷纷效仿。

截至2017年底,已有9家中国共同基金企业赴美国上市。到2018年底,另有11家金融技术公司将登陆资本市场。此时,互联网金融业的第一个收获季节已经结束。

然而,尽管有了第一次收获,但上市后的日子并不容易。

截至2019年4月30日,20家上市金融科技公司中,只有6家的股价比发行时高,7家的股价比发行时低50%以上,其中辛尔福的股价下跌了87%以上。

注:当前价格指截至2019年4月30日的收盘价。

对于那些既没有上市也没有挣扎的在线借贷平台来说,日子似乎相当难过。

2018年,全国和部分地方省市相继出台了一系列与P2P网络贷款平台整改、认定和备案相关的政策,对备案工作起到了积极的推动作用。根据监管部门此前确定的4月份(合格受理)、5月份(非法股票业务种类较多)和6月份(极其困难和复杂)三个备案时间表,北方、上海、广州、深圳、浙江等地的P2P平台纷纷进入备案倒计时。

然而,当截止日期在6月份过去时,第一个网上贷款备案平台仍处于“艰难的劳动”中,备案工作不得不推迟到今年4月份,当时《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》文件被怀疑已经流出,声称将努力在2019年底之前完成少数机构的备案和注册工作。

4月14日,北京商报今日记者从北京共同基金协会相关领导那里了解到,“流传的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》代表着互联网金融业已经得到高度认可,一些平台应该在6月份进入备案程序。”

如果计划是真的,这意味着网上贷款备案延长一年终于迈出了第一步。

据说上面流传的《备案试点方案》按照业务范围将网上借贷机构分为单个省级区域业务和全国性业务,全国性经营机构的实收注册资本不少于5亿元,引发了网上借贷的增资战。

根据

毫无疑问,当总部平台加快归档速度时,一场更残酷的“淘汰赛”已经来临。

互联网金融作为十年的先锋,经过两年的严格监管,开始有序成长。正如上海互联网金融协会主席万建华所说,“金融属于金融,技术属于技术”。

资料来源:刘景峰,燃气财经

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