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投资人说,MCN机构99%都不值得投资


文章作者:www.orrapin.com 发布时间:2020-01-09 点击:1792



近日,第三方数据公司肖葫芦在今年11月发布了MCN企业估值排名表。其中,顾麦嘉和以3548万估值排名第一,5177万估值排名第二,视觉娱乐以3014万估值排名第三.

然而,这份清单的估价计算方法主要是科尔对MCN机构的贡献之和。评估标准包括多个维度,如每月自来水、订单接收价格、热门视频数量和粉丝数量,而不是投资机构的实际货币和白银投资估值。

自2016年以来,MCN机构相继获得融资。早期的融资案例,如阿里巴巴对新电影院的投资。此后,各种组织一直在寻找在MCN的投资机会。例如,红杉资本投资二佳传媒,华英资本和前海基金投资快速美容化妆,陈海资本和芒果文创投资美光科技。

但是这些投资案例更像是零星的布局,而不是系统的投资,逻辑是不同的。有些遵循年轻内容的逻辑,有些遵循消费的逻辑,有些遵循营销的逻辑。

如果你关注trembles,每月公布MCN机构在综合指数前30名的名单,你会发现几个MCN顶级机构,如顾迈何佳、视觉娱乐、OST娱乐、鲁大畅快、51关爱媒体等。还没有筹集到资金。

一方面,这是因为对于MCN机构在投资界是否具有投资价值仍存在不少争议。另一方面,MCN一般有良好的现金流,所以股权融资的意愿不大。

2019年,更多的MCN机构将获得融资,投资者将继续关注,但要求相对较高。MCN的实际投资价值是多少?投资它们的逻辑发生了什么变化?

MCN是一个好企业,但天花板是显而易见的。

根据快速大数据研究所发布的数据,截至2019年6月底,中国的MCN机构数量已超过6500家。

在娱乐资本刚刚过去举办的CEIS2020机会场馆举行的MCN论坛上,主持人问平台西瓜视频组织合作负责人庄军,觉得MCN现在是一片红海。如果现在还有机会这么做呢?

庄军回答说机会总是存在的。“像Youtube一样的MCN存在于三四年前。今年仍然有许多人负责。今年,MCN油田才刚刚开始。”

这与平台的政策有很大关系。该平台一直支持新的内容组织脱颖而出,并不断推动新的内容组织。该平台还调整了直播政策,以降低公会的门槛,使所有公会都有机会争取更高的份额。这被认为是中小型行会组织的一大优势。

一般来说,一个领域的繁荣会吸引大量资本跟进。然而,面对MCN这个热门领域,资本的态度确实是多看少投资。许多投资者还认为,MCN的投资价值不高。

在与许多投资者聊天的过程中,他们不时会有以下坚定的态度:

“这不值得投资,”“我不看它,”“我真的看不到任何有价值的公司,”“我见过很多,也没有投票。”“因为我见过MCN公司,今年我在北京经营的相对较少,主要是去以下一些地级市探索供应链。”"我一直想布局,但我没有看到合适的."" MCN是一个好企业,但上限是显而易见的。""这只是一项业务,不能复制、扩展和上市.".

一位投资一流锚定机构的上海投资者表示,MCN机构不容易投资,互联网投资主要是为了分红。然而,从微博时代到微信时代,再到喋喋不休的快车道时代,内容平台的变化越来越快,网络红利逐渐均衡。

“股息的最大投资价值是只有少数人能抓住它。当每个人都知道这是奖金,想抓住它,并知道如何操作它时,那么他就不是真正的奖金了。”

越来越多的投资者更担心他们对抄袭KOL头像的商业模式不乐观。

自2017年起,盛京嘉诚董事总经理刘迪开始关注MCN一世

科尔负责人与MCN的关系类似于明星与艺术家代理机构的关系,但不是很稳定。艺术家强壮后独自飞行并不少见。

MCN组织美女只让中间的腰网变红,而不是孵化头网变红。该公司创始人南亚开玩笑说,除非科尔是他的妻子,否则他不会训练首席锚,因为这会对公司形成巨大的反弹。

郑培民,郑融资本的创始人,一直想做一个布局,但他不会因为没有一个合适的目标而苦恼。

”MCN的机构很难投资,就像戏剧公司一样,99%不值得投资。如果马华游乐场只有一颗星,公司就一文不值。有必要能够复制恒星。在极端情况下,如果头星退出,那么公司仍然有价值。这是一家有价值的娱乐公司。以此类推,具有相似组织和品牌价值的MCN具有资本投资的意义。”

投资MCN机构的投资者有他们自己的逻辑。那些没有投资MCN机构的人也有他们自己的理由。

“最重要的是没有退路。如果你不撤回投资,那都是流氓行为。”一位投资者开玩笑说,鲁汉是这一领域唯一的上市公司,但其股价自破产以来一直没有达到发行价。“

MCN迭代是快速、分散和零碎的,没有办法形成大的集中,而且它具有内容组织的特征。也许这家MCN机构将在两年内非常受欢迎,但它能否实现5年甚至10年的业务,并帮助投资者实现10倍甚至更高的回报,还值得怀疑。

MCN机构并不缺钱,而是想通过债权融资。

资本鄙视MCN机构,MCN机构也不需要股权融资。这就是该行业没有出现资本繁荣的原因。

自2016年以来,MCN机构也经历了一些变化,变得更加全面、盈利能力更强、抵御风险能力更强。例如,那些是红人孵化器的人开始逆流而上,控制他们自己的商品。供应链公司想培养自己的名人。

平台还积极推动MCN机构的多元化发展。短片与直播密不可分,trembles现在正积极拥抱电子商务。

看看每月排名榜,我们可以发现排名榜第一的MCN组织都是过去做现场直播的工会。横向而言,MCN机构越来越多地与短片、节目和电子商务直播相结合,并以更加多样化的方式发展。

以视觉娱乐下的主播“严谨”为例。目前,它在颤音平台上的粉丝已经超过700万,直播的月流量已经达到300多万,星图的月流量已经超过200万,电子商务的月销售额已经超过100万,年销售额已经超过7000万。

KOL的复合发展决定了MCN机构的复合发展追求。因此,MCN机构的自来水非常好。

最初,MCN最本地的业务是广告,有足够的现金流。一旦现场直播业务在大院里展开,首席主持人就抓住颤抖的现场直播兴起的红利,直接赚钱。换句话说,即使这些MCN机构不筹集资金,它们仍然生活得很好。

一位来自电子商务领域的记者朋友应邀参加了现场工会和MCN创始人的私人会议。根据他的描述,他在会上感受到强烈的地方风味。其中一个细节是晚餐时雪茄被装在盒子里,更不用说红酒和美味佳肴了。

直到今年年中,视觉娱乐仍在以每月6000名主持人的速度招聘,而且速度会越来越快。萧瑜情曾经问陈鹏波,你认为你招聘主播的速度什么时候会慢下来,他回答说,当公司每月的水流量超过2亿的时候。

由于互联网红色尺度的持续快速扩张,视觉娱乐的流量也以每月20%-30%的速度增长4月份,有7500万实时流媒体,该公司的主要业务总计1.01亿。到5月,将有1.2亿人直播。“

根据目前的市场情况,即使上市公司也不一定有视觉娱乐这样的活水和利润。

事实上

最早,签署合同的首席人才必须每年支付一笔担保费,从数万到数百万不等。然而,现在能支付担保费的顶尖人才并不多。而且,MCN组织的负责人越多,它甚至可以直接与顶尖人才谈论共享模式。

鉴于MCN自身良好的盈利能力,对股权投资的需求并不那么迫切。即使有资金需求,也主要是债权而不是股权融资。

“我们要融资,我们可以通过债权融资吗?他们被解除了退出的压力,我每年都给股东分红。”一个MCN组织的创始人说。

投资价值为1%的MCN是什么样子的?

考虑到退出问题,在目前的MCN领域,大量投资更多的是工业资本而不是金融投资机构。

例如,新浪微博、猫眼和上市公司已经投资并收购了MCN机构。

从产业角度来看,MCN作为一种年轻的内容形式,具有投资价值。

一是MCN的内容价值,如果MCN组织能够制作出优秀的内容,这一点是很有价值的;另一方面,如果内容质量不细腻,那就取决于他的账号数量,也就是数量的价值,这有一定的营销价值。

这两种逻辑正是2016年以来MCN投资逻辑的变化。

“我们开始根据红人的逻辑投票给MCN。现在我们投票支持MCN作为营销工具。对MCN来说,主要是前端的红色交通和后端的商品。如果交通无法控制,货物供应链将受到控制。因此,拥有供应链的MCN机构可以看看。”刘迪说。

从刘迪的角度来看,如果最好是现场直播该组织与MCN的整合,他们会更加重视该组织的承载和营销能力。许多前端的传统供应公司非常渴望新媒体组织帮助他们实现在线销售,但MCN公司在头脑中无法接管。腰缠万贯的MCN组织必须赚钱。

这将导致这样的结论:一些MCN运营商将与供应链建立合资企业,并利用传统上游供应链中的商品打造自己的品牌。

这相当于一家在线红色公司切入消费领域并最终成为一个品牌的逻辑。但是作为一个品牌,没有一家公司比营销公司更了解。"所以,我在找一家有营销基因的MCN公司."

事实上,许多MCN实时电子商务提供商正在向品牌转型。不久前,李佳琪在一次公开演讲中也提到,他也将在未来建立自己的品牌。减数分裂不再是一家MCN公司,而是一家知识产权商业公司。

淘宝网,另一个MCN组织的负责人郭梅,也在走类似的路。在MCN之上建立品牌公司,利用其MCN机构作为销售渠道销售自己的品牌产品,从而克服MCN收入的大幅波动。

芒果文图拉此前投资了两家MCN机构,一家是娱乐和娱乐机构,另一家是美光(李子琪的公司)。

“MCN公司有很好的现金流,类似于影视行业。我们需要看看它是否有能力连续生产爆炸模型。全方位综合实力,可以延长NetRed的生命周期,保证持续的良好内容输出,保持一定的影响力,进行流量转换和现金流。总的来说,波动性和随机性仍然很强。”芒果文图拉的执行董事崔伟说。

崔伟认为没有多少mcn公司值得在市场上投资。如果你想看看它,“它必须是一家能够展示基于平台和可持续生产能力的公司。过去有一些成功的例子。它可以实现纵向可持续发展和横向可持续发展。”

上述上海投资机构的投资者表示,与其投资锚MCN的品牌转型,不如投资一家了解互联网运营、有互联网意识、视MCN为销售渠道的品牌公司,如华西、半亩华天、完美日记等品牌。

“红皮人控制商品是一个漫长的过程,也更加困难,但是品牌最初需要控制渠道。现在他们只是在原来的频道上增加了一个MCN频道,这更符合逻辑。”

MCN更新迅速,背后的投资逻辑也在不断变化。一位朋友开玩笑说,5G时代甚至没有视频下载门槛。谁知道会发生什么

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