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悲情华商基金进入华龙系时代 规模回升业绩差强人意


文章作者:www.orrapin.com 发布时间:2020-01-24 点击:982



Pixabay在沪深金融集团宾洋公司的照片

《金证研》/研究员苏果李鸿/社论

利用2019年上半年股市的势头,新公共基金的发行也达到新高。数据显示,今年上半年,新发行基金共募集资金4793.25亿元。共有15家基金公司从新基金发行市场获得100多亿元增量资金,其中6家筹集了200多亿元,包括富国基金、田慧瑞奇、民生银行、工行瑞信、鹏华和招商局。

当然,并非所有基金公司都能利用这一趋势。据沪深金融集团《金证研》统计,今年上半年有29家基金公司没有发行新产品,包括郑东资产管理、北信瑞丰等基金公司。虽然招商局基金今年上半年发行了2只基金,但这2只基金的总规模不到5亿元,其中4.15亿元为债务型。

提及2005年12月成立、已有14年历史的中国招商基金。截至2019年6月30日,公司规模仅为223.97亿元。事实上,对于中国商业基金来说,这是一个非常重要的时刻。截至2015年6月底,资产规模一度达到763.44亿英镑,仅从2015年6月起降至现在的200多亿英镑。从高峰期到低谷期,中国商业基金发生了什么变化?

招商局基金繁荣发展;“三剑客”的最高成就:谈到招商基金的历史,王峰、孙建波、陶庄、田明升和梁永强是招商基金的五只老虎。招商局基金成立时,在首任总经理马顺福的领导下,开始了艰难的创业过程。才一年多,还没有发行基金产品。直到2007年1月,44岁的于鲁明重返公共基金,接替马顺福担任招商基金总经理。新任总经理上任后加快了新基金的发行速度。2007年5月,招商基金龙头企业招商基金第一只基金成立,募集股份30.34亿股。

2008年8月,招商基金的第二只基金,招商基金,由陶庄和梁永强共同设立和管理。2009年8月,长期离开华夏基金的孙建波加入招商基金,成为投资管理部副总经理。他和陶庄、梁永强一起管理招商局基金部旗舰基金招商局基金,该基金繁荣发展。陶庄、孙建波和梁永强被称为“招商局三剑客”。

2009年底,招商局基金的年蓬勃增长率为108.18%,在所有非指数部分股权基金中排名第四,成为当年公共基金行业的“黑马”。在大繁荣时期,与控股股东华龙证券不一致的于鲁明选择离开,转而去私募股权基金(private equity)建立宾宾资本。于鲁明离开后,副总经理王峰于2009年8月成为总经理。有些人离开,有些人进来,这对于经常周转的公共基金来说是正常的。

2010年底,孙建波和王亚伟,招商基金的蓬勃发展和中国大市场的年度冠军争夺战赢得了足够的关注。最后,孙建波以37.36%的年回报率赢得2010年冠军,推动王亚伟华夏市场上涨近7个百分点。然而,在梁永强的独家管理下,招商基金动态阿尔法也取得了显着的成绩,在总数中排名第五。此时,中国商人基金的三名剑客在第一次世界大战中成名。

招商局基金三剑客孙建波、陶庄、梁永强成为招商局基金对外宣传的王牌组合,不仅让招商局基金在短时间内声名鹊起,而且规模真正飙升。2010年9月底,招商基金规模首次突破200亿,达到211.53亿。然而,这一切仅仅是开始,也就是说,2010年12月底,招商基金的规模达到了417.28亿元的新高,三个月内足足增加了200多亿元。

世上没有无尽的宴会。2011年9月,陶庄卸任

2015年9月30日,招商基金总经理王峰宣布辞职。2015年11月7日,招商基金副总经理田明升和招商基金定量创业基金经理彭飞一同辞职。在三位老板相继离开后,中国商业基金五虎的唯一剩余成员梁永强仍然坚持这一点。

王峰离开招商基金的同一天,即2015年9月30日,梁永强成为招商基金总经理。在管理方面,梁永强大力推行事业部制,建立了四大事业部。

仅3个月后,中国商业基金规模就从2015年6月底的763.44亿美元峰值迅速降至494.39亿美元。尽管截至2015年12月底,净资产反弹至621.1亿英镑,但这只是一个暂时现象。此后,下降幅度一直很快,一直持续到2018年12月底达到186.13亿元的最低点,之后才慢慢回升到200多亿元的水平。然而,梁永强的分业制度并没有挽救中国商业基金规模和业绩的下滑。到2018年,这四大部门可能已经名存实亡。

梁永强对中国商业基金来说正处于困难时期。他坚持了三年多。他的艰苦奋斗未能带领中国商业基金回到昨日的辉煌。令我们惊讶的是,梁永强,他在过去坚持了五只老虎中的最后一只,正是他将中国商业基金拉下了“顶峰”。2018年7月14日,招商基金披露梁永强宣布退出招商基金。

华龙时代的开场表演仍然“不尽如人意”。

招商基金五虎将军时代已经结束,但另一个华龙时代正在开启。梁永强离开后,控股股东华龙证券迅速空降华龙证券副总经理王晓刚担任招商基金总经理。随后,2019年7月1日,华龙证券董事长陈木源接任因退休离职的前董事长李晓安,成为招商基金董事长。中国商业基金的两位高管来自华龙证券,该公司的其他高管也来自华龙证券。由此,中国商业基金进入了华龙体系时代。

招商基金领导层的变动能给公司带来新的转机吗?据悉,华龙证券的大股东来自甘肃,其主要业务部门均位于甘肃。它是一家中等实力的证券公司,目前正处于上市和咨询的关键时期。

进入2019年后,基金公司的实力将越来越明显。资源和流量将继续向总公司倾斜。富国基金(Wells Fargo Fund)等总部基金公司2019年上半年在新的基金发行市场的融资规模将超过200亿元。

如果你再看看招商基金,它目前在行业规模上排名第72位。它已经处于低端,前后都处于“夹击”状态。可以说大事不好。

从总经理王晓刚和董事长陈木源控制公司后的现状来看。2018年招商基金规模为186.13亿元,截至今年7月11日,招商基金规模为223.97亿元,总体增长。从季度的角度来看,今年第一季度增幅最大。今年第一季度与去年第四季度相比,今年第一季度的总规模增长了17.24%,但股票、债券和货币基金均出现萎缩,只有混合基金大幅增长。第二季度,股票基金和货币基金继续萎缩,混合基金略有上升,债券基金规模回升,但业绩没有改善。

根据7月11日的数据,招商局基金今年有三只基金亏损,都是债券基金。看来之前的打雷行动仍然给招商局基金留下了阴影。此外,债券市场今年频繁的信贷爆炸也让债券基金经理更难操作。

看今年的股票产品,平均市场收益率为17.76%,但招商基金拥有的35种股票产品中,有16种的表现没有超过同一平均水平,有8种低于10%。除了那次逃跑

基金经理陈恒于2014年5月加入招商局基金。他曾担任研究员和助理基金经理。自2017年7月26日起,他一直担任招商基金价值选择混合证券投资基金的基金经理。自2018年7月13日以来,他独自管理招商基金的新权力。自2017年7月26日以来,他仅有不到两年的基金经理履职经验。他的经验缺乏经验,这给基金会造成了太大的损害。

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