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国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见(国发〔2016〕54号)


文章作者:www.orrapin.com 发布时间:2019-11-25 点击:1242



电话号码:

/2016-

主题类别:

财务、财务、审计\其他

发文机关:

国务院

书面日期:

2016年9月22日

标题:

国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见

文号:

国发[2016]54号

发布日期:

10月10日, 2016

主文:

国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见

国发[2016]54号

国发[2016]54号

近年来,我国企业杠杆率高,债务规模增长过快,企业债务负担不断增加 在国际经济环境越来越复杂、我国经济下行压力越来越大的背景下,一些企业经营困难越来越大,这在一定程度上导致债务风险增加。 为落实党中央、国务院关于推进供给侧结构改革的决策安排,围绕“三消一减一补”工作,推进现代企业制度的建立和完善,增强中长期经济发展的抵御能力,现就积极稳妥降低企业杠杆率(以下简称“杠杆率降低”)提出如下意见

一、一般要求

降低杠杆的总体思路是全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神,认真落实中央经济工作会议和政府工作报告的安排,坚持积极的财政政策和稳健的货币政策导向,采取市场化和法治化的方针。通过推进并购重组、完善现代企业制度、加强自我约束、激活现有资产、优化债务结构、有序落实市场化银行债权股权、依法破产、发展股权融资,积极稳妥降低企业杠杆率,推进供给侧结构改革,深化国有企业改革,促进经济转型升级和布局优化,为经济长期持续健康发展奠定坚实基础。

在压低杠杆的过程中,应遵循以下基本原则:

市场化原则 充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好地发挥政府的作用。 债权人、债务人和其他市场参与者根据自己的需要进行或参与去杠杆化,独立谈判确定各种交易的价格和条件,并承担自己的风险和利益。 政府制定了指导性政策,完善了相关监管规则,维护了公平竞争的市场秩序,做了必要的组织协调工作,维护了社会稳定,为降低杠杆创造了良好的环境。

合法化原则 要依法开展杠杆减负工作,政府和所有市场主体都要严格依法办事,尤其要注重保护债权人、投资?吆推笠抵肮さ暮戏ㄈㄒ妗? 加强社会信用体系建设,防范道德风险,打击逃债行为,防止市场主体应承担的责任不合理地转嫁给政府或其他相关主体 明确政府责任范围,政府将不承担损失负担

有序发展原则 要降低杠杆,就要把握稳定增长、结构调整和风险防范的关系,注意防范和化解降低杠杆过程中可能出现的各种风险。 尊重经济规律,充分考虑不同类型产业和企业的杠杆特性,分类实施政策,有扶持和控制,不搞“一刀切”,防止羊群效应,稳步有序推进。

总体规划和协调原则 杠杆减速是一项系统工程,时间跨度很长。 我们要立足当前,着眼长远,标本兼治,全面落实政策。 降低杠杆的根本途径是建立和规范现代企业制度,完善公司治理结构,强化自我约束机制。 降级应综合运用各种手段,与企业重组和重组有机结合,降低实体经济中的企业成本,消除产能过剩,促进企业转型升级。

2。主要途径

(1)积极推进企业并购重组

1.鼓励跨区域和跨所有权的并购 支持通过兼并重组培育优质企业。 进一步打破地方保护、区域封锁,鼓励企业跨区域进行并购 推进混合所有制改革,鼓励国有企业通过转股、增资扩股、合资合作等方式引进民营资本。 加快垄断行业改革,向民间资本开放垄断行业竞争性业务领域。

2。促进重点行业的兼并重组 充分发挥产业政策导向作用,鼓励产能过剩行业企业加大并购力度,加快“僵尸企业”退出,有效化解产能过剩,实现市场清算。 加强产业集中度低、竞争同质的行业联合重组,加强资源整合,发展规模经济,减员增效,提高整体竞争力。

3。指导企业的业务重组 引导企业精益管理,突出主营业务,优化产业链布局,克服粗放管理的盲目扩张 通过出售和转让非核心业务或低收入业务收回资金,减少债务和支出,减少企业资金的低效占用,提高企业经营效率和经营效益

4.加大对企业并购重组的财政支持 通过M&A贷款等措施,支持符合条件的企业进行M&A重组 允许符合条件的企业通过发行优先股、可转换债券等方式筹集并购重组资金。 进一步创新融资方式,满足企业并购重组不同阶段的融资需求。 鼓励各类投资者通过股权投资基金、风险投资基金、产业投资基金等形式参与企业并购重组。

(2)完善现代企业制度,加强自我约束

5。建立和完善现代企业制度 建立健全现代企业制度,完善公司治理结构,建立权责明确、制衡有效的企业债务行为决策实施监督机制,强化企业财务杠杆约束,合理安排债务融资规模,有效控制企业杠杆率,形成合理的资产负债结构

6。明确企业降低杠杆的主要责任 企业是降低杠杆的第一责任主体。 强化企业管理的资产负债管理责任,合理设计激励约束体系,妥善处理企业长期发展与短期绩效的关系,树立审慎的管理理念,防止过度负债的激进管理。 履行企业股东的责任,按照投资义务依法足额出资,按照股权先于债权吸收损失的原则承担必要的降低杠杆成本。

7.强化国有企业降低杠杆的考核机制。 各级国有资产管理部门要切实履行职责,积极推进国有企业杠杆率的降低,并将降低杠杆率纳入国有资产管理部门的国有企业绩效评价体系。 全面运用绩效考核、人事任免、创新试点政策倾斜等机制,调动地方各级人民政府和国有企业的积极性,降低杠杆作用。

(3)采取更多措施,盘活企业现有资产

8。清理企业现有资产 规范资产清理,做好尽职调查、资产清查、资产评估等闲置存量资产相关工作,清理无效资产,实现人力资本分离,实现资产流通。

9。采取多种方式盘活闲置资产 土地、厂房、设备等闲置资产以及各类重资产,应通过出售、转让、租赁、回租、招商合作等多种形式进行盘活,实现有效利用。 引导企业进入产权交易市场,充分发挥产权交易市场的价格发现和价值实现功能

10。加强现有资产的整合 鼓励企业整合内部资源,将与主营业务相关的资产整合清理到主营业务部门,提高现有资产的利用水平,提高企业经营效率

11.企业资产证券化的有序发展 根据“不动产出售和破产隔离”原则,积极开展基于企业应收账款、租赁债权等产权和不动产或基础设施、商业财产等产权的资产证券化。 通过发展房地产信托投资基金,支持房地产企业向轻资产管理模式转变

(4)多种方式优化企业债务结构

12。推动企业开展债务清理和债务整合 加大清理债务力度,减少无效占用,加快资金周转,降低资产负债率 采取更多措施,清理担保圈和债务链形成的三角债务。 加快清理政府和大企业拖欠资金,促进中小企业应收账款融资发展 对于发展前景好、生产经营、技术和订单相对正常、但由于周期性原因成为资金拖欠来源的企业,鼓励充分调动各种力量,在政策允许的范围内,综合运用激活资产、发行债券、银行信贷等多种手段给予必要支持。

13。减轻企业的财务负担 加快企业信用债券创新,丰富债券品种,促进企业在风险可控的前提下利用债券市场增加直接融资比例,优化企业债务结构 鼓励企业加强资金集中管理,支持合格企业设立金融公司,加强内部融资,提高企业资本使用效率 通过大力发展政府支持的担保机构等措施,提高企业信用评级,降低融资成本。

(五)以市场为导向的银行债转股有序发展

14。通过市场化和法制化进行债转股 银行、执行机构和企业应根据国家政策指导,自主协商确定转换目标、债权、价格和条件,实施市场化机构筹集债转股所需资金,通过多种渠道和方式实现市场化退股。

15。实行以市场为导向的债转股,以促进适者生存 鼓励发展前景良好但暂时遇到困难的优质企业进行市场化债转股。严禁将“僵尸企业”、不诚实企业和不符合国家产业政策的企业作为市场化债转股对象。

16。鼓励各执行机构参与面向市场的债转股 除国家另有规定外,银行不得直接将债权转为股权。 银行的债权转股权应通过将债权转让给执行机构和由执行机构将债权转股权给目标企业来实现。 鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等各类实施机构参与市场化债转股;支持银行充分利用现有符合条件的附属机构或允许申请设立符合市场导向债转股要求的新机构;鼓励实施机构引入社会资本,发展混合所有制,增强资本实力

(6)依法实施的企业破产

17.依法建立和完善破产制度机制 充分发挥企业破产在解决债务冲突、公平保障各方权利、优化资源配置等方面的重要作用。 完善破产清算的司法解释和司法政策 完善破产管理人制度 探索关联企业合并破产制度的建立 完善工作流规则,有效解决破产程序中的非法执行问题 支持法院设立专门的清算和破产法院,积极支持法官优化和加强专业培训,加强破产司法能力建设。 规范和引导律师事务所、会计师事务所等中介机构依法履行职责,提升破产清算服务能力

18。企业破产、清算、重组与和解应因企业制度而实施 对于无望扭亏为盈、失去生存发展前景的“僵尸企业”,要打破壁垒,按照司法程序进行破产清算,全面清查破产企业财产,清偿破产企业债务,取消破产企业法人资格,妥善安置人员。 对于符合破产条件但仍有发展前景的企业,支持债权人和企业按照法院破产重组程序或通过独立协商进行债务重组。 鼓励企业与债权人达成和解协议,按照破产和解程序实施和解 在企业破产过程中,债权人委员会将有效发挥作用,保护各类债权人和企业职工的合法权益。

19 .完善企业破产支持体系 政府和法院应当依法加强企业破产工作的沟通和协调,解决启动破产程序的困难问题,做好破产企业职工安置和权益保护、企业相互保险和担保、民间融资风险缓释、维护社会稳定等各方面工作。 加快完善清算后工商注销等配套政策。

(7)积极发展股权融资

20。加快完善多层次股票市场 加快完善国家中小企业股权转让制度,完善小、快、灵活、多元化的投融资体系 研究国家中小企业股权转让制度的相关制度,促使上市公司向创业板市场转换 规范服务中小微企业的区域股权市场发展 支持区域股权市场运营模式和服务模式创新,强化融资功能。

21。促进外汇市场稳定健康发展 进一步发展壮大证券交易所主板,进一步发展中小企业板,深化创业板改革,加强发行、退市、交易等基础制度建设,切实加强市场监管,依法保护投资者权益,支持符合条件的企业在证券交易所市场发行股票进行股权融资。

22。创新和丰富股权融资工具 大力发展私募股权投资基金促进风险投资 创新金融资金使用,发挥产业投资基金的导向作用 规范各类委托管理股权基金的发展 在有效监管的前提下,探索利用债券、投资贷款联动和夹层融资工具。

23.拓宽股权融资资金来源 鼓励保险基金、年金、基本养老保险基金等长期基金按照有关规定进行股权投资 有序引导储蓄进入股权投资 积极有效地引进外国直接投资和外国风险投资基金

3。创造良好的市场和政策环境

24。实施和改善财政和税收支持政策,以降低杠杆 积极参与财政政策,实施和完善企业并购重组、破产清算、资产证券化、债转股、银行不良资产核销等相关税收政策。 根据需要,采取适当的财政支持,鼓励和引导杠杆的降低。

25。提高银行核销和处置不良资产的能力 拓宽市场不良资产转移渠道,探索扩大银行不良资产接受者,加强不良资产处置的市场竞争。 加大不良资产转移政策执行力度,支持银行将不良资产打包转移到金融资产管理公司。 推进银行不良资产证券化 多渠道补充银行核心和非核心资本,提高吸收损失的能力

26。加强市场主体的信用约束 建立相关企事业单位及其法定代表人和高级管理人员的信用记录,并纳入国家信用信息共享平台。 建立对失信各方的联合惩戒机制,严格追究违法单位和相关人员的责任,包括恶意逃废债务和国有资产的责任。

27.加强金融机构的信用约束 银行业金融机构应建立债权人委员会、联合授信等机制,改善客户信息共享,全面确定企业授信额度,避免过度授信,通过合同等方式防止企业杠杆率超过合理水平。 原则上,拥有一定数量以上信贷银行和一定数量以上信贷的企业将通过辛迪加获得贷款,以有效限制对高杠杆企业的贷款。

28。完善投资者适宜性管理体系 合理确定投资者参与杠杆减持的资格和条件 鼓励具有丰富企业管理经验或专业投资分析能力和相应风险承受能力的机构投资者参与企业的市场化杠杆减持 完善适合个人投资者的管理制度,建立合格个人投资者依法识别风险、自行承担风险的信用承诺体系,防止不合格个人投资者投资与杠杆降低相关的金融产品,承担超出自身能力的风险。

29。有效减轻企业社会负担 完善减轻企业非债务负担的配套政策,落实已出台的清理涉及行政事业性收费和公共事业性收费的政策,以及涉及企业的行业协会收取的强制性垄断经营服务费和手续费。 加大对企业在降低杠杆过程中剥离相关社会负担和辅助资产的政策支持。

30 .做好企业重组中的职工安置工作 各级人民政府要高度重视职工安置过程中的减负杠杆作用,充分发挥企业的主体作用,采取多种措施做好职工安置工作。 鼓励企业通过工资谈判和转岗培训,充分挖掘内部潜力,稳定现有工作岗位。 支持企业依靠现有的场地、设施和技术创造新的就业机会 对不下岗、不裁员的企业,失业保险按规定执行岗位稳定补贴政策。 依法妥善处理职工劳动关系,稳步延续社会保险关系,按规定落实社会保险待遇。 积极做好再就业援助工作,落实就业支持政策,加大职业培训力度,提供公共就业服务,按照规定为就业困难人员实施公益性就业安置

31。实施产业升级配套政策 进一步实施重点产业转型升级和产能过剩消除配套措施,加大对重点企业并购和产业整合的支持力度,充分发挥产业投资基金的作用,吸引社会资本参与,实施市场化运作,推进重点产业突破和战略性重组,实现产业整合和产业融合,通过资源再配置降低企业杠杆率,进一步提升优质企业竞争力

32.密切监控和有效的风险防范 加强政策协调,加强信息沟通、研究和预警,提高风险防范的可预测性和有效性,密切监控股票市场、外汇市场、债券市场和其他金融市场因杠杆降低可能引发的风险,防止风险跨市场扩散。 填补监理空空白,实现监理全覆盖,完善风险处置计划,严格遵守无系统性风险底线。

33。规范相关程序 在降低杠杆过程中,涉及政府管理事项的,应严格履行相关审批或备案程序,严禁违规操作 为适应开展减负工作的需要,相关部门和单位应进一步明确、规范和简化相关程序,提高行政效率

34。更好地发挥政府的作用 政府在减负工作中的职责是制定规则、完善政策、正确引导、依法监督、维护公平竞争的市场秩序、维护社会稳定、做好保护劳动者合法权益等社会保障工作,确保减负在市场化、法制化轨道上顺利有序推进。 政府在引导去杠杆化过程中,应当遵守法规,遵循规则,依法规范行为,不得干预去杠杆化工作中各市场主体的相关决策和具体事务。 同时,各级人民政府要切实履行作为国有企业投资者的职责,根据法律法规和公司章程,在国有企业决策中行使国有股东的权利,降低杠杆率。

国家发展改革委、中国人民银行、财政部、银监会等相关部门和单位应建立部际联席会议制度,积极稳妥降低企业杠杆率,加强综合协调和指导,完善配套措施,组织初审,全面推进各项工作 及时了解新情况,研究解决降低杠杆过程中的新问题。 通过多种方式,加强舆论引导,及时妥善做好宣传和政策解释工作,回应社会关注,营造良好的舆论环境 及时收集、整理和分析杠杆减持相关信息,及时开展杠杆减持政策效果评估,及时向国务院报告重大事项

附件:《上市银行债转股指引》

国务院

2016年9月22日

本文件公开发布)

附件

上市银行债转股指引

为贯彻落实中央经济工作会议精神和政府工作报告部署,有效降低企业杠杆率,增强经济中长期发展弹性,现就上市银行债转股(以下简称债转股)提出如下指引

一.意义

为了有效落实供给侧结构改革的决策安排,支持发展前景好但暂时遇到困难的优质企业渡过难关,有必要采取市场化债转股等综合措施,增强企业持续健康发展的能力。 在当前形势下,对合格企业进行市场化债转股是稳定增长、推进改革、重组和防范风险的重要结合点。它能有效降低企业杠杆率,增强企业资本实力,防范企业债务风险。它有利于帮助企业降低成本,提高效率,增强竞争力,实现优胜劣汰。有利于促进企业股权多元化,促进企业重组和重组,完善现代企业制度。有利于加快多层次资本市场建设,提高直接融资比重,优化融资结构。

随着社会主义市场经济体制的逐步完善,目前市场导向的债转股条件有所改善。 《公司法》、《证券法》、《企业破产法》、《公司注册资本登记管理条例》等法律法规相对完备,为发展市场化债转股提供了重要的制度保障。银行、金融资产管理公司和相关企业完善治理结构,积累了丰富的资产处置、企业重组和资本市场运作经验,为市场化债转股提供了主要条件。

二。一般要求

我们将全面贯彻党的十八大精神和十八届三中、四中、五中全会精神。认真落实中央经济工作会议和政府工作报告的安排。我们将遵循法治原则,以市场化方式有序推进银行债权转股权。紧密结合深化企业改革,有效降低企业杠杆率,完善现代企业制度,实现降本增效,推进多层次资本市场建设,提高直接融资比重,推进供给侧结构改革,提升企业竞争力

要进行面向市场的债转股,必须遵循以下基本原则:

市场运作和政策指导 充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,建立债转股目标企业市场化选择、价格市场化定价、资金市场化筹集、股权市场化退出等长效机制。政府不会强迫企业、银行和其他机构参与债转股,也不会牵线搭桥。 政府将制定必要的指导政策,完善相关监管规则,依法加强监管,维护公平竞争的市场秩序,维护社会稳定,为市场化债转股创造良好环境。

遵循法治,防范风险。 完善审慎监管制度,确保银行股权转让债权的清洁转让和真实出售,有效隔离风险,防止企业风险向金融机构转移。 依法有序开展市场化债转股,政府和市场主体依法办事。 加强社会信用体系建设,防范道德风险,打击逃债行为,防止市场主体应承担的责任不合理地转嫁给政府或其他相关主体 明确政府责任范围,政府将不承担损失负担

关注改革,共同促进 市场化债转股的发展应与深化企业改革、降低企业实体经济成本、解决产能过剩和企业兼并重组相协调,有机结合和推进。 债转股企业应同时建立现代企业制度,完善公司治理结构,强化激励约束机制,提高管理水平和创新能力,为长期可持续健康发展奠定基础。

3。实施

(1)明确适用企业和债权的范围

面向市场的债转股目标企业应由相关市场主体在国家政策指导下,通过独立谈判确定

面向市场的债转股目标企业应具备以下条件:良好的发展前景、可行的企业改革计划和减免安排;主要生产设备、产品和能力符合国家产业发展方向。技术先进,产品有市场,环保安全生产达标。本行信用状况良好,无故意违约、资产转让等不良信用记录。

鼓励发展前景良好但面临暂时困难的优质企业进行市场化债转股,包括:因行业周期性波动而面临困难但仍有望逆转的企业;债务负担沉重的成长型企业,特别是战略性新兴产业企业;处于产能过剩行业前沿的高负债重点企业和关系国家安全的战略性企业。

禁止将下列情况下的企业视为市场化债转股的对象:无望扭亏为盈、生存发展无望的僵尸企业;恶意逃废债务的企业;债权债务关系复杂不清的企业;有可能导致产能过剩和库存增加的企业。

股权转换的债权范围主要是银行贷款给企业形成的债权,其他类型的债权都要适当考虑 债转股的质量类型由债权人、企业和实施机构通过独立协商确定。

(2)通过执行机构进行市场化债转股

除非国家另有规定,银行不得直接将债权转化为股权。 银行的债权转股权应通过将债权转让给执行机构和由执行机构将债权转股权给目标企业来实现。

鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等各类实施机构参与市场化债转股;支持银行充分利用现有符合条件的附属机构或允许申请设立符合市场导向债转股要求的新机构;鼓励实施机构引入社会资本,发展混合所有制,增强资本实力

鼓励银行将其债权转让给非银行执行机构进行股份转让,并支持不同银行通过其执行机构交叉实施面向市场的债转股 本行实施机构应遵守相关监管要求,对本行债权进行市场化债转股。

鼓励各类执行机构在公开、公平和公正的竞争中开展面向市场的债转股,支持各执行机构之间以及执行机构与私募股权投资基金等股权投资机构之间的合作

(3)独立协商确定市场化债转股的价格和条件

银行、企业和执行机构独立谈判确定债权转让和转换的价格和条件 对于涉及多个债权人的债权人,最大债权人或发起面向市场的债转股的债权人可以牵头成立债权人委员会进行协调。

经批准,允许参照股票二级市场交易价格确定国有上市公司的转换价格,参照竞争性市场报价或其他公平价格确定国有非上市公司的转换价格 为适应市场化债转股工作的需要,国有资产转让的相关程序应进一步明确和规范。

完善优先股发行政策,通过协商和法律程序将债权转化为优先股,依法合理确定优先股股东权益。

(4)市场化筹集债转股资金

债转股所需资金应由执行机构充分利用各种面向市场的方法和渠道筹集。鼓励执行机构依法为社会投资者筹集资金,特别是可用于股权投资的资金,包括各种委托资金。 支持符合条件的实施机构发行面向市场的债转股专用金融债券,探索面向市场的债转股企业债券发行,适当简化审批程序

(5)规范股权变更等相关程序的执行

债转股企业应当依法进行公司设立或股东变更、董事会重组等。完成工商登记注册或变更登记手续 上市公司增发股票应当遵循证券监督管理机构规定的相关程序。

(6)依法实施和保护股东权利

实行市场化债转股后,实施机构应保障《公司法》规定的股东权利,参与公司治理和企业重大经营决策,并在法律和公司章程规定的范围内进行股权管理。

本行执行机构应根据《公司法》等法律法规的要求,确定其在债转股企业中的合理持股比例,并承担有限责任。

(7)采取多种市场化方式实现股权退出

实施机构对股权有退出预期的,可与企业协商约定所持股权的退出方式。债转股企业为上市公司的,债转股股权可以依法转让退出,转让时应遵守限售期等证券监管规定。债转股企业为非上市公司的,鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。

四、营造良好环境

(一)规范政府行为。

在市场化债转股过程中,政府的职责是制定规则,完善政策,依法监督,维护公平竞争的市场秩序,保持社会稳定,做好职工合法权益保护等社会保障兜底工作,确保债转股在市场化、法治化轨道上平稳有序推进。

各级人民政府及其部门不干预债转股市场主体具体事务,不得确定具体转股企业,不得强行要求银行开展债转股,不得指定转股债权,不得干预债转股定价和条件设定,不得妨碍转股股东行使股东权利,不得干预债转股企业日常经营。同时,各级人民政府要切实履行好国有企业出资人职责,在国有企业债转股决策中依照法律法规和公司章程行使国有股东权利。

(二)推动企业改革。

要把建立和完善现代企业制度作为开展市场化债转股的前提条件。通过市场化债转股推动企业改组改制,形成股权结构多元、股东行为规范、内部约束有效、运行高效灵活的经营机制,提高企业经营管理水平。

债转股企业要健全公司治理结构,合理安排董事会、监事会和高级管理层,建立权责对等、运转协调、制衡有效的决策执行监督机制。

(三)落实和完善相关政策。

支持债转股企业所处行业加快重组与整合,加大对债转股企业剥离社会负担和辅业资产的支持力度,稳妥做好分流安置富余人员工作,为债转股企业发展创造更为有利的产业与市场环境。

符合条件的债转股企业可按规定享受企业重组相关税收优惠政策。根据需要,采取适当财政支持方式激励引导开展市场化债转股。

(四)强化约束机制。

加强对市场化债转股相关主体的信用约束,建立债转股相关企业和机构及其法定代表人、高级管理人员的信用记录,并纳入全国信用信息共享平台。构建市场化债转股参与各方失信行为联合惩戒机制,依据相关法律法规严格追究违法违规单位及相关人员责任。

强化对债转股企业的财务杠杆约束,在债转股协议中,相关主体应对企业未来债务融资行为进行规范,共同制定合理的债务安排和融资规划,对资产负债率作出明确约定,防止企业杠杆率再次超出合理水平。

规范债转股企业和股东资产处置行为,严格禁止债转股企业任何股东特别是大股东掏空企业资产、随意占用和挪用企业财产等侵害其他股东权益的行为。防范债转股企业和实施机构可能存在的损害中小股东利益的不正当利益输送行为。

建立投资者适当性管理制度,对投资者参与市场化债转股设定适当资格与条件,鼓励具有丰富企业管理和重组经验的机构投资者参与市场化债转股。完善个人投资者适当性管理制度,依法建立合格个人投资者识别风险和自担风险的信用承诺制度,防止不合格个人投资者参与市场化债转股投资和超出能力承担风险。

(五)加强和改进服务与监督。

各部门和单位要健全工作机制,加强协调配合,做好服务与监督工作。要按照分工抓紧完善相关政策,制定配套措施。要加强监督指导,及时研究新情况,解决市场化债转股实施中出现的新问题。加强政策宣传,做好解读、引导工作。

各地人民政府要营造良好的区域金融环境,支持债权人、实施机构、企业自主协商,维护公平竞争的市场秩序,保持社会稳定,做好相关工作。

国家发展改革委、人民银行、财政部、银监会等相关部门和单位要指导银行、实施机构和企业试点先行,有序开展市场化债转股,防止一哄而起;加强全过程监督检查,及时归集、整理市场化债转股相关信息并进行分析研究,适时开展市场化债转股政策效果评估,重大问题及时向国务院报告。

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